交易业务提振 高盛三季度财报超预期 盘前涨超2%

来源：华尔街见闻 许超

CEO所罗门警告，交易季度经济衰退的业务可能性很大，预计未来会有更多的提振波动性，目前是高盛时候谨慎了。

受固收交易及净利息收入提振，财报超预超高盛Q3财报超预期，期盘前涨盘前涨超2%。交易季度

财报数据显示，业务高盛第三季度净营收119.8亿美元，提振同比下跌12%，高盛超市场预期的财报超预超114.3亿美元；季度盈利30.69亿美元，同比下跌43%；每股收益8.25美元，期盘前涨超市场预估的交易季度7.75美元。净利息收入20.4亿美元，业务同比+31%，提振略低于市场预估的20.5亿美元。

财报发布后，高股盘前涨超2%。

交易业务抵消投行业务萎靡

分项目看，高盛第二季度投资银行业务营收15.76亿美元，同比下跌57%，不及预估16.3亿美元。

其中，债券承销收入3.28亿美元，不及市场预估4.304亿美元；财务咨询收入9.72亿美元，好于市场预估9.707亿美元；股票承销收入2.41亿美元，好于市场预估2.267亿美元。

高盛表示公司投资银行三季度净收入与去年同期相比有明显下降。财务咨询净收入同比下跌反映了整个行业并购交易数量的大幅下降。 股票承销和债券承销的净收入反映了全行业交易量的显著下降。

在交易业务方面，高盛第三季度全球市场业务净收入（交易收入）62亿美元，同比增长11%，超市场预估56.9亿美元。

其中，固定收益、外汇和大宗商品业务（FICC）销售和交易营收35.3亿美元，超市场预估30.4亿美元；股票销售和交易业务营收26.8亿美元，预估26.5亿美元。

高盛表示，三季度经营环境总体上呈现出客户活动持续稳定、市场波动大和央行行动频繁的特点。FICC净收入反映了中介和融资两方面的净收入显著增加；股票业务净收入反映了中介业务净收入的减少和融资业务净收入的略微减少。

高盛第三季度资产管理业务营收18.21亿美元比下跌20%。相关营收大幅减少主要反映股票投资、借贷及债务投资净收入大幅下降；其中股票投资的净收入反映了PE投资的净收益大幅减少。

高盛第三季度消费者与财富管理业务23.77亿美元，同比上涨18%。

其中，财富管理的净收入为12.17亿美元，同比基本持平；私人银行和贷款净收入3.95亿美元，同比增长35%，反映了贷款和存款余额的增加消费者银行业务的净收入为7.44亿美元，同比增长95%；主要反映信用卡余额的大幅增加和存款利差的提高。

“是时候谨慎了”

对于本季财报表现，高盛CEO大卫·所罗门表示，高盛一直在从其他银行手中夺取市场份额，公司股票迄今为止的跌幅小于标普，希望盈利能力得到更多的认可。目前正处于一个具有挑战性的经营环境，前景仍不确定，是时候保持谨慎：

目前是时候谨慎了，要谨慎思考风险偏好，预计未来会有更多的波动性。经济衰退的可能性很大。

在一个通货膨胀更加根深蒂固、增长更加缓慢的环境中，资产升值将更加艰难。

高盛将进行一些业务重组，基本面不会因业务重组而改变；公司裁员取决于经济环境，未来没有其他裁员计划。

根据媒体报道，高盛正计划将其最大的业务合并为三个部门。公司将把其旗舰投行业务和交易业务合并为一个部门，同时将资产管理和财富管理业务合并为另一个部门，零售银行业务将成为合并后资产和财富管理部门的一部分。

第三个部门则将包括交易银行业务、该行的金融技术平台组合，专业贷款机构以及其与公司和公司的合资企业。这将是高盛史上最大的一次业务重组，也意味着其现任CEO大卫·所罗门此前对于“零售银行”所做出的努力可能付之东流。