摩根大通拟转让所持19.99%股权，百瑞信托：系股东方正常业务结构调整

近日，摩根（000958.SZ）发布公告，大通公司收到百瑞信托外资股东JPMorgan Chase Co．（以下简称“摩根大通”）发来的拟转《转让通知书》，告知公司其将在上海联合产权交易所（以下简称“上海联交所”）公开挂牌转让所持百瑞信托19.99%股权，让所瑞信并要求公司就是持股常业否放弃优先购买权回函。

电投产融董事会决定，权百同意全资子公司国家电投集团资本控股有限公司（以下简称“电投资本”）放弃对摩根大通本次出让的托系百瑞信托19.99%股权的优先购买权，公司独立董事对该事项发表了同意的股东构调独立意见。

基本资料显示，摩根百瑞信托成立于2002年，大通注册资本40亿元，拟转电投资本持股比例为50.24%，让所瑞信为公司第一大股东。持股常业根据《公司法》及百瑞信托《章程》的权百有关规定，电投资本拥有此次股权转让的托系优先购买权。

截至2022年6月30日，百瑞信托所有者权益为113.93亿元（未经审计），摩根大通19.99%股权对应的权益为22.77亿元。摩根大通拟通过网络竞价方式确定合格受让方。

至于放弃优先购买权的原因，电投产融表示，公司放弃本次优先购买权是基于国资监管政策、公司经营发展情况及适当控制投资风险等因素作出的审慎决策。

电投产融及公司董事会认为，本次放弃优先购买权不会造成公司合并报表范围的变化，不影响电投资本对百瑞信托的控制权且不会对公司的当期及未来的财务状况及经营成果产生不利影响，不存在损害公司及全体股东特别是中小投资者利益的情形。

对此，百瑞信托方面回复界面新闻记者：“摩根大通作为财务投资目前已入股百瑞信托10年，本次拟转让在百瑞信托中的全部少数股权是摩根大通中国一项正常的业务结构调整。百瑞信托控股股东国家电投资本控股基于国资监管政策、公司经营发展情况等因素，决定放弃本次优先购买权，不影响其百瑞信托控股股东地位和国家电投的百瑞信托实际控制人地位。”

用益信托资深研究员帅国让表示，从资管新规颁布以来，信托公司面临较大的转型压力，叠加信托产品风险持续暴露，大多数信托公司盈利能力逐步减弱，且面临持续增资的压力，外资股东挂牌信托公司股份反映的正是资本逐利的本质。

金乐函数分析师廖鹤凯也认为，财务投资都是以赚钱为目的的，盈利预期不佳就会离场。外资参股的也不多，后续估计还会持续减持，这是国际大环境和国内行业发展瓶颈期的必然情况。

百瑞信托年报显示，2018年资管新规以来，公司业绩波动起伏，2021年下滑明显。合并利润表中，2018-2021年，公司分别实现营业总收入16.37亿元、16.29亿元、19.56亿元、15.67亿元；净利润分别为10.24亿元、10.88亿元、11.28亿元、8.41亿元。

电投产融最新披露的2022年半年报显示，百瑞信托负责的信托业务营业总收入、营业总成本分别同比减少23.41%、34.00%。公司称，主要系受宏观经济下行压力和信托业转型发展等大环境影响，百瑞信托优化内部结构所致。

今年以来，百瑞信托业绩继续下滑。上半年，百瑞信托实现净利润4.32亿元，同比减少34.81%。

从行业整体来看，外资参股的信托公司并不多。目前，包括百瑞信托在内，国内共有7家信托公司有外资背景。

其中，三井住友信托银行最为积极，持有紫金信托20%股权。去年8月，紫金信托宣布增加注册资本8.18亿元，、三井住友信托银行分别认缴6.54亿元、1.64亿元，对应的评估价格为19.90亿元、4.98亿元。在注入注册资本之后，其余资金计入紫金信托的资本公积金。

此外，蒙特利尔银行持有中粮信托16.24%股权，华侨银行持有中航信托15.58%股权，东亚银行持有国通信托15.38%股权，威益投资持有北京信托15.30%股权，巴克莱银行持有新华信托5.57%股权。