知识产权质押融资为科创企业注入金融“活水”

金融时报

在科技创新日新月异、活水科技自立自强成为经济发展战略支撑的知识质押当下，金融如何更好服务科技创新企业受到越来越多的产权创企关注。透过知识产权“看懂”科创企业并提供服务，融资入金融正在成为金融机构业务的为科一个突破口。今年的业注《政府工作报告》提出，加强知识产权保护和运用，活水促进创业投资发展，知识质押创新科技金融产品和服务，产权创企提升科技中介服务专业化水平。融资入金融

近期，为科广州市市场监督管理局发布的业注2021年知识产权运营数据显示，全市专利商标质押融资总额达114.64亿元，活水累计600余家中小微企业获益。知识质押去年9月发布的产权创企《深圳市2020年知识产权白皮书》披露，深圳市2020年专利质押金额达96.71亿元，同比增长两倍，充分表明知识产权对科技金融业务的发展起到了重要的支持作用。

上海一家科技型企业也因知识产权而获得了融资新能力。上海某通信股份有限公司是一家专业的移动互联网融合通信服务商，与全国26个省、市的百余家运营商建立了紧密的合作伙伴关系和沟通渠道，为全行业企业提供“短信+流量”的销售服务及技术支持。2013年，该公司在新三板挂牌，并完成多次定增。但随着5G技术迅速迭代、互联网通信工具迅猛发展，该公司近3年主营收入与盈利均有明显下降，于2019年5月退市，多家授信银行也逐步退出合作。

然而，上海分行却对该公司作出了“良好”评价。原因在于，该公司自成立以来十分注重核心技术研发积累，并建立了院士工作站，是国家高新技术企业和上海市科技“小巨人”企业，目前拥有专利17项、软件著作权63项；近年来，该公司研发投入占经营成本的比重达30%。同时，该行查询了“智慧芽”专利数据库信息，该企业得分较高，战略性新兴产业分类为新一代信息技术产业，上海区域内的产业排名位于前5%位次。从即期财务数据来看，该公司近两年主营收入也实现恢复性增长，盈利情况向好。最终，兴业银行上海分行判断该公司的科创属性良好，本轮合计给予该公司集团授信1300万元，合计扩盘1000万元。

这是银行突破以财务分析为主的传统评审框架，运用知识产权等非财务信息以及发展的眼光和科学的评估手段，对企业进行技术画像的一次成功尝试。兴业银行上海分行的这种评估手段被称为“技术流”评价体系。该行知识产权质押融资案例也入选《2021年上海知识产权质押融资工作十大典型案例》。截至2月21日，该行已审批“技术流”客户28户，审批金额近50亿元。

“技术流”评价体系的背后，是科技创新情报SaaS服务商智慧芽提供的一套科创金融解决方案。通过以知识产权为核心的科技大数据分析，帮助金融机构更好地服务优质科技企业，贷款前选出优质科技企业，贷中对企业进行全方位考察和审核，贷后对企业的风险进行及时预警和防控。

“近年来，国内银行积极试水知识产权质押业务，并开发出多种新产品和服务。”深圳市分行大湾区金融研究院曾圣钧介绍，一是采取多种质押物组合的方式提供融资。由于银行不了解所质押的知识产权是否属于企业的核心知识产权，是否是企业大量投入的结果，在贷款时不局限于单一品种的知识产权质押，而是以专利、版权、商标等多种押品组合质押的方式，提升贷款企业的违约成本，减少信息不对称风险。二是选择银、政、担多方合作融资模式。银行提供融资，地区政府提供补贴，第三方担保公司（或保险机构或风险补偿基金）为借款人提供保证担保，企业以知识产权为质押为担保公司提供反担保，这种融资模式可以降低集中度风险，提高授信获得成功率和效率。三是设计投贷联动解决方案。面向技术前景好、具有较大发展空间的科技型中小企业，银行以知识产权质押作为辅助来提高违约成本，通过股权投资协议的签署来约束企业的道德风险，与企业共担创业风险，并分享未来上市收益。

科技创新是经济提质增效和产业转型升级的重点。持续完善科创企业金融服务体系，是商业银行等金融机构落实国家战略部署、践行使命担当的历史选择，也是加快经营转型、实现高质量发展的必由之路。知识产权质押融资正在将“无形资产”变为“有形资产”，不仅为科创企业发展注入金融“活水”，也为商业银行的科创金融市场开拓了新的蓝海。